El riesgo país subió por segundo día y se ubicó por encima de los 600 puntos. Los bonos soberanos bajaron en un contexto desfavorable para los mercados emergentes tras haberse dado a conocer datos de inflación de Estados Unidos, que fueron peores a los esperados por el mercado.

El indicador elaborado por JP Morgan sumó 14 unidades, hasta los 611 puntos básicos (+2,3%), de acuerdo a las pantallas de Rava. De esa forma, volvió a niveles de hace tres semanas, cuando tocó los 609 el 25 de septiembre. La semana pasada había logrado ubicarse por debajo de los 600 —llegó a cerrar en los 573— dado el impulso que recibieron los bonos por el resultado de las elecciones de Brasil, donde Flávio Bolsonaro se impuso sobre Lula da Silva en la primera vuelta. Sin embargo, fueron perdiendo impulso y esta semana registran bajas.

Entre bonos soberanos, los títulos bajo ley local subieron hasta 0,6% (AL41D), aunque el AE38D bajó 0,2%. En tanto, los Globales retrocedieron hasta 1,2% (GD46D).

Por su parte, las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR) tendieron a la baja tras las subas que registraron ayer, en sintonía con los principales índices de Wall Street. Lideró las caídas Cresud (-4,4%), seguidos de BBVA (-3,5%), Banco Macro (-3,4%) y Grupo Financiero Galicia (-3,4%). En tanto, Telecom subió 1,6%.

El S&P Merval cayó 1,2%, hasta las 2.835.843 unidades. Esto equivalió a US$1760 al ajustar al dólar contado con liquidación (-1,1%). Retroceden mayormente Grupo Financiero Galicia (-3,2%), Central Puerto (-3%) y BBVA (-3%).

El dato de inflación de Estados Unidos aumentó las expectativas por una suba en las tasas de referencia de la FedHAIYUN JIANG - NYTNS

Fernando Camusso, director de Rafaela Capital, sostuvo que el dato de inflación de Estados Unidos fue uno de los principales disparadores de la baja de los bonos hoy. Si bien la suba mensual estuvo en línea con lo previsto (+0,6%), la sorpresa estuvo especialmente en la inflación núcleo y las previsiones de las cifras interanuales. “Eso reforzó las expectativas de nuevas subas de tasas de la Fed y elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro”, señaló.

A su vez, el analista detalló por qué estas expectativas golpearon a los activos locales: “Cuando sube esa tasa de referencia, también aumenta el rendimiento exigido a los bonos argentinos y sus precios quedan bajo presión. En las acciones pesa, además, el menor apetito por el riesgo”.

En tanto, Marcos Montero, sales trader Mesa IFA en Balanz, señaló que fue una “jornada marcada por la aversión al riesgo global y local”. El mercado argentino registró presiones al alza en las tasas de corto plazo —con la caución operando cerca del 25% anual antes de ceder hacia el 20%—, lo que provocó ventas en bonos en peso a tasa fija.

Y agregó: “En el frente internacional, el dato de inflación de Estados Unidos, con un componente núcleo mayor al esperado, hizo subir la tasa del bono a 10 años de 5,18% a 5,32%. Después se acomodó y volvió a niveles previos. Aun así, los activos de mayor riesgo, como la renta fija de alto rendimiento y las acciones, terminaron con caídas”.

Dólar hoy

El dólar oficial apenas sumó $0,50 y cerró a $1513. “En los dos primeros días de esta semana, acotada por el feriado del lunes, el tipo de cambio mayorista acumula una baja de $4, lejos de la estabilidad registrada en idéntico lapso de la semana anterior”, señaló Gustavo Quintana, operador de cambio en PR, a través de su cuenta de X.

De esa forma, se encontró 27,8% por debajo del techo de la banda cambiaria, establecido hoy a $1934,07. Se trata de la segunda diferencia más alta desde que se empezó a implementar el esquema cambiario, detrás del 28,3% que hubo el pasado 21 de abril de 2025, unos días después del levantamiento de los controles cambiarios para minoristas.

El tipo de cambio minorista hoy apareció en las pizarras del Banco Nación a $1535 para la venta, el mismo valor que sostiene desde el viernes pasado. El precio promedio en todos los bancos fue de $1535,43, de acuerdo con el relevamiento diario de entidades financieras que realiza el Banco Central (BCRA).

El dólar MEP apareció en las pantallas bursátiles a $1537,42, $5,06 menos que su valor de apertura (-0,3%). El contado con liquidación (CCL) operó estable a $1610,90.